O HGRE11, fundo imobiliário administrado pelo Banco Genial e gerido pela Pátria Investimentos, comunicou ao mercado nesta quarta-feira (15) a venda de dois conjuntos comerciais localizados na Avenida Engenheiro Luís Carlos Berrini, em São Paulo. A transação foi concluída por meio de escritura pública e representa um avanço na estratégia de reciclagem de portfólio do fundo.
Venda com valorização expressiva sobre o valor investido
Os conjuntos 91 e 92 do edifício, adquiridos originalmente em agosto de 2018, foram vendidos por R$ 20,96 milhões, o que equivale a R$ 23 mil por metro quadrado. O preço final representa uma valorização de 29,35% sobre o valor investido e 15,73% acima do valor de laudo de 2024.
Ao longo do período de posse, o fundo havia desembolsado R$ 16,2 milhões entre aquisição, custos de transação e benfeitorias — o equivalente a R$ 17,78 mil por metro quadrado.
Segundo o comunicado, o lucro líquido da operação foi de R$ 4,76 milhões, o que corresponde a R$ 0,40 por cota, considerando o resultado em regime de caixa.
Taxa interna de retorno e impacto na rentabilidade
A venda gerou uma taxa interna de retorno (TIR) anualizada de 8,72%, demonstrando o bom desempenho do fundo na gestão ativa de seus imóveis corporativos.
O resultado positivo vem em um momento de maior seletividade no mercado de lajes corporativas, que segue em processo de recuperação após os impactos da pandemia e da migração de empresas para modelos híbridos de trabalho.
Com o encerramento da operação, a compradora passa a assumir todos os direitos e obrigações relacionados ao ativo, incluindo os contratos de locação vigentes. Isso significa que o fundo deixará de receber os aluguéis mensais dos conjuntos vendidos, que somavam aproximadamente R$ 127 mil por mês, o equivalente a cerca de R$ 0,01 por cota.
Estratégia de reciclagem e gestão ativa
A venda se insere na política do HGRE11 de otimizar o portfólio por meio da alienação de ativos maduros ou com valorização significativa, direcionando os recursos para novas oportunidades que possam oferecer maior potencial de retorno.
Nos últimos meses, a gestão da Pátria Investimentos tem enfatizado a importância da gestão ativa de imóveis corporativos, buscando melhorar o rendimento dos cotistas através da rotação de propriedades.
O fundo também vem se beneficiando da retomada gradual da demanda por espaços de alto padrão em regiões estratégicas de São Paulo, como Faria Lima, Berrini e Vila Olímpia, onde a vacância tem mostrado tendência de queda e os valores de locação seguem em recuperação.
Possíveis impactos nos próximos rendimentos
Embora o fundo deixe de receber a receita de locação dos conjuntos vendidos, o lucro apurado poderá gerar efeito positivo nos próximos rendimentos distribuídos. A tendência é que parte desse ganho em caixa seja incorporada à distribuição de dividendos nos próximos meses, reforçando o retorno aos cotistas.
O comunicado informa que detalhes adicionais sobre a transação serão incluídos no próximo relatório gerencial do fundo, com informações sobre o destino dos recursos e impactos na estratégia de alocação.
Panorama do HGRE11
O HGRE11 (Pátria Escritórios FII) é um dos fundos de lajes corporativas mais tradicionais da B3, com patrimônio líquido superior a R$ 1,1 bilhão e presença em edifícios de alto padrão localizados nas principais regiões de escritórios de São Paulo.
O portfólio é composto por imóveis com grande liquidez no mercado, e a estratégia da gestora tem sido priorizar ativos com potencial de valorização e contratos de locação de longo prazo.
A transação na Berrini reforça o foco do HGRE11 em manter uma carteira eficiente, ajustada às condições atuais do mercado de escritórios e alinhada à geração consistente de valor para os cotistas.
