O fundo imobiliário TRXF11 divulgou seu relatório gerencial de setembro com novidades importantes para os cotistas, incluindo o início de sua 12ª emissão de cotas, novas aquisições de peso e destaque em premiação do setor imobiliário. Além disso, o fundo manteve o guidance de distribuição entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota até dezembro, reforçando seu compromisso com a geração de renda estável.
Nova emissão bilionária do TRXF11
No dia 26 de setembro, o fundo anunciou a aprovação e o início da 12ª emissão de cotas, com o objetivo de captar R$ 2 bilhões para aquisição e desenvolvimento de imóveis que já fazem parte da carteira e de novas operações em negociação.
Caso o lote adicional de 50% seja exercido, o valor total pode chegar a R$ 3 bilhões.
A nova emissão segue as regras da Resolução CVM 160, sendo destinada a cotistas do fundo e investidores profissionais. O preço unitário de emissão é de R$ 100,20, com custo de R$ 0,13 por cota, resultando em preço de subscrição de R$ 100,33. O fator de proporção definido é de 0,61428324696, o que garante 1 cota de direito de preferência a cada 2 cotas possuídas na data de corte (02 de outubro).
O período de preferência ocorre entre 6 e 16 de outubro de 2025 na B3, com liquidação prevista para 17 de outubro. O BTG Pactual atua como coordenador líder da oferta.
Os recursos da emissão devem financiar aquisições nos segmentos de varejo big box, renda urbana, logística e centros comerciais, além de permitir pagamentos parciais em cotas da nova emissão. Segundo a gestora, a operação tem potencial para gerar valor e expandir os principais indicadores do fundo, mantendo o mesmo guidance de dividendos.
Aquisições estratégicas com rentabilidade elevada
Durante setembro, o TRXF11 concluiu duas importantes aquisições.
A primeira foi o Galpão do Mercado Livre em Araucária (PR), adquirido por R$ 207,9 milhões. O imóvel deverá gerar um Yield on Cost de 12% ao ano, com contrato de locação atípico de 10 anos e multa rescisória equivalente ao saldo remanescente. A operação amplia a diversificação regional e aumenta o percentual de receita do fundo advinda de contratos atípicos.
A segunda aquisição foi uma loja Assaí Atacadista em Aparecida de Goiânia (GO), no valor de R$ 59,7 milhões, com cap rate de 8,5% ao ano e contrato de 20 anos. O pagamento ocorrerá conforme o avanço das obras, e o imóvel reforça a estratégia de aquisição de grandes ativos locados para empresas de alta solidez.
Ambas as operações fazem parte do pipeline da 11ª emissão e seguem a política de comprar ativos com contratos longos e garantias fortes, priorizando segurança e previsibilidade de renda.
Destaque no Prêmio Master Imobiliário
Outro ponto de destaque foi o reconhecimento do projeto Hospital Albert Einstein – Parque Global/SP, integrante da carteira do fundo, no Prêmio Master Imobiliário 2025.
O empreendimento, que está 77% concluído, deve ser inaugurado em julho de 2026 e terá contrato atípico de 20 anos com o Hospital Albert Einstein, considerado o melhor do hemisfério sul. O imóvel será um Cancer Center de padrão internacional, consolidando o portfólio do fundo em empreendimentos de alto valor agregado.
Resultados e desempenho do TRXF11
Em setembro, o fundo anunciou rendimento de R$ 0,93 por cota, o que representa um dividend yield mensal de 0,94% e anualizado de 11,31% sobre a cotação de R$ 98,67. O pagamento será feito em 14 de outubro de 2025 aos investidores posicionados em 30 de setembro.
Desde o início das negociações na B3, o retorno total do TRXF11 é de +77,89%, superando com folga o IFIX (+15,03%). No mês, o fundo apresentou alta de 2,11%, enquanto o IFIX avançou 3,25%.
O número de investidores ultrapassou 200 mil cotistas pela primeira vez, e o volume médio diário negociado atingiu R$ 11,6 milhões.
Outras movimentações e estratégia de gestão
O TRXF11 também realizou aporte de cerca de R$ 52 milhões em cotas do TRXY11, fundo gerido pela TRX, com rentabilidade projetada entre 12,7% e 16,5% ao ano.
A gestora informou que abrirá mão da taxa de gestão mensal sobre essa posição, evitando dupla cobrança aos cotistas.
A estratégia do fundo segue focada em aquisições de imóveis de alta qualidade técnica, com contratos longos e inquilinos de forte crédito, além de crescimento patrimonial gradual e manutenção de distribuições consistentes.
Nos próximos dias, a TRX realizará o webcast mensal com comentários sobre o relatório, disponível no YouTube e Spotify da gestora.
