O fundo imobiliário HGBS11 (Hedge Brasil Shopping) anunciou a conclusão de uma transação relevante em seu portfólio. O FII vendeu 10% de participação no Shopping Jardim Sul, localizado em São Paulo, por R$ 63 milhões. A operação, além de gerar ganho de capital imediato, marca a entrada de um dos maiores players do setor de shoppings no Brasil como parceiro estratégico no empreendimento.
Detalhes da transação
Segundo o comunicado, o valor de venda representa um acréscimo de 5,9% em relação ao último laudo de avaliação do ativo. O cap rate da operação foi de 7,7%, índice competitivo frente a outras negociações recentes do setor. O ganho de capital obtido foi de aproximadamente R$ 3,6 milhões, o que equivale a R$ 0,03 por cota, impactando positivamente o resultado do fundo em setembro.
Ainda conforme a administradora, o montante apurado compõe o resultado caixa do HGBS11 e será distribuído aos cotistas. Por regulamentação, pelo menos 95% do lucro líquido deverá ser repassado aos investidores.
Histórico de investimentos no Shopping Jardim Sul
O fundo vinha ampliando gradualmente sua exposição ao Shopping Jardim Sul desde 2018. Inicialmente, essa participação se dava de forma indireta, por meio do fundo JRDM11. Em julho de 2023, o HGBS11 adquiriu 40% de participação direta no empreendimento, seguido por uma nova aquisição em abril de 2024, quando passou a deter 50% adicionais, assumindo posição de controle.
Essa trajetória consolidou o Shopping Jardim Sul como um dos ativos estratégicos do portfólio, reforçando o peso do segmento de shoppings na composição do fundo.
Parceria com a Ancar Ivanhoe
Um dos pontos de destaque da operação é a chegada da Ancar Ivanhoe, gigante do setor com mais de 50 anos de atuação e presença em mais de 20 empreendimentos no Brasil. A empresa foi escolhida como coproprietária do ativo e assumirá a coadministração do shopping ao lado da Hedge.
A presença da Ancar traz reforço na gestão comercial e operacional do empreendimento. A expectativa é de ganhos de eficiência que podem chegar a até 20% em custos administrativos, além de maior competitividade e valorização de longo prazo do ativo.
Impactos no portfólio do HGBS11
Com a alienação de 10% do Shopping Jardim Sul, o fundo mantém posição relevante no ativo e ainda captura valorização patrimonial. Após a remarcação da participação remanescente pelo valuation da transação, a cota patrimonial do fundo terá acréscimo estimado de 1%.
Esse movimento está alinhado à estratégia do HGBS11, que busca fortalecer sua carteira com ativos de alto padrão e liquidez no segmento de shopping centers. A operação também demonstra a capacidade da gestão em realizar transações que agregam valor tanto qualitativo quanto financeiro.
O que esperar para os cotistas
O resultado imediato para os cotistas será visto nos próximos meses, com impacto positivo nos rendimentos. Ainda que o lucro seja não recorrente, a negociação reforça a capacidade do fundo de monetizar ativos em momentos favoráveis de mercado.
A chegada de um parceiro como a Ancar Ivanhoe também sugere benefícios de longo prazo, ampliando as possibilidades de crescimento e eficiência no portfólio. Para o investidor, o movimento reforça a relevância do HGBS11 dentro do setor de shoppings e a habilidade de sua gestão em criar valor sustentável.
