O fundo imobiliário XPML11 anunciou a manutenção do pagamento de R$ 0,92 por cota em dividendos, valor que permanece inalterado há 18 meses consecutivos. A consistência nas distribuições reforça o perfil estável do fundo, mesmo em um cenário de oscilação no varejo e nas receitas de shoppings.
Os cotistas com posição até 17 de outubro de 2025 terão direito ao rendimento, cujo pagamento está programado para 24 de outubro de 2025. Considerando a cotação de fechamento de setembro, de R$ 105,30, o dividend yield mensal corresponde a 0,87%.
Rentabilidade acumulada e histórico de dividendos
Nos últimos 12 meses, o XPML11 distribuiu um total de R$ 11,04 por cota, mantendo uma média mensal próxima de R$ 0,9165 nos últimos dois anos. Essa constância reforça a regularidade da política de dividendos adotada pela gestão.
Vale destacar que os rendimentos seguem isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, conforme as normas vigentes aplicáveis aos fundos imobiliários listados em bolsa. Essa característica continua sendo um atrativo importante para investidores que buscam renda passiva mensal e previsibilidade de retorno.
Detalhes do pagamento de outubro
- Valor por cota: R$ 0,92
- Data base: 17 de outubro de 2025
- Data de pagamento: 24 de outubro de 2025
- Dividend Yield mensal: 0,87%
Mesmo sem aumento no valor distribuído, a constância é interpretada por parte do mercado como um indicativo de disciplina financeira e gestão cautelosa diante de um ambiente econômico ainda incerto.
Estrutura e objetivos do fundo
O XPML11 tem como foco principal a exploração de shopping centers, buscando combinar renda recorrente com potencial de valorização imobiliária. O portfólio é diversificado em ativos de diferentes regiões do país, com locatários relevantes no varejo nacional.
O regulamento do fundo define como objetivo entregar retornos sustentáveis aos cotistas, equilibrando rentabilidade de curto prazo com valorização de longo prazo dos empreendimentos. A estratégia inclui tanto locação de espaços quanto compra e venda de participações em shoppings.
Carteira atual e desempenho recente
Ao final de agosto de 2025, o XPML11 mantinha 26 shopping centers em seu portfólio, totalizando aproximadamente 964 mil m² de Área Bruta Locável (ABL), dos quais 330 mil m² correspondem à ABL própria. No total, são mais de 5 mil lojas em operação sob gestão do fundo.
No mesmo mês, o lucro líquido registrado foi de R$ 52,73 milhões, abaixo dos R$ 66,57 milhões obtidos em julho, refletindo uma leve redução no desempenho operacional. Ainda assim, o fundo mantém R$ 0,45 por cota em resultados acumulados não distribuídos.
Entre os ativos controlados estão o Internacional Guarulhos Shopping e o Grand Plaza Shopping, ambos integrados por meio dos fundos Internacional Guarulhos FII e NeoMall FII, que compõem o portfólio consolidado do XPML11.
Considerações sobre o desempenho
A manutenção dos dividendos e a leve redução no lucro mensal indicam que o fundo continua em fase de ajuste operacional, com equilíbrio entre despesas e receitas dos ativos. Embora o cenário para o varejo físico ainda apresente desafios, o XPML11 mantém um portfólio robusto e estrategicamente posicionado em regiões de alto fluxo.
Para investidores que buscam renda estável e exposição ao segmento de shopping centers, o fundo segue como um dos principais representantes da categoria na B3. No entanto, como em qualquer investimento em fundos imobiliários, é importante avaliar liquidez, concentração de ativos e ciclo econômico antes de tomar decisões.
