O fundo imobiliário LIFE Capital Partners (LIFE11) anunciou sua sétima emissão de cotas, buscando captar até R$ 50 milhões por meio de uma oferta pública primária. O objetivo é fortalecer sua carteira de investimentos, que atualmente é composta majoritariamente por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), especialmente do setor de loteamentos.
A emissão foi aprovada pela Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários LTDA., administradora do fundo, e será conduzida sob o regime de melhores esforços, com a participação de instituições do mercado financeiro.
Detalhes da emissão
A nova emissão contará com até 5.081.301 novas cotas, cada uma sendo ofertada ao preço de R$ 9,84. O valor foi determinado com base no patrimônio líquido do fundo e permanecerá fixo até o encerramento da oferta.
Os custos da emissão foram estimados em R$ 65 mil, sendo cobertos pela taxa de distribuição primária de R$ 0,02 por cota, paga pelos investidores que aderirem à oferta. Eventuais sobras dessa taxa serão incorporadas ao patrimônio do fundo.
A distribuição permitirá uma captação parcial, desde que seja atingido o montante mínimo de 101.626 cotas, equivalente a aproximadamente R$ 1 milhão. Caso a subscrição não atinja esse patamar, a oferta será cancelada e os valores serão devolvidos aos investidores.
Quem pode investir?
A sétima emissão do LIFE11 é destinada exclusivamente a investidores profissionais, conforme a definição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Isso significa que o acesso à nova oferta é restrito a instituições financeiras, fundos de investimento, seguradoras e investidores com mais de R$ 10 milhões sob gestão.
Os cotistas que já possuem participação no fundo terão direito de preferência na subscrição, podendo adquirir novas cotas de acordo com sua proporção no LIFE11 na data-base de 11 de fevereiro de 2025. O fator de proporção para essa preferência foi estabelecido em aproximadamente 0,1478.
Período de distribuição
A oferta terá início com a divulgação do Anúncio de Início e se encerrará em até 180 dias, caso o montante mínimo não seja atingido antes desse prazo. Caso seja alcançado, a distribuição pode ser encerrada antes do período limite.
Nos últimos meses, o mercado tem enfrentado desafios para a realização de novas emissões de cotas. Isso ocorre porque muitos fundos imobiliários estão sendo negociados a preços abaixo do valor patrimonial, dificultando a captação de recursos. A principal razão para esse cenário é a curva de juros futuros elevada, que impacta diretamente o valuation dos fundos e reduz o apetite dos investidores para novas subscrições.
Contexto do LIFE11 no mercado
O LIFE11 é um fundo imobiliário focado em investimentos em ativos relacionados a imóveis comerciais, mas sua maior exposição está em CRIs, que representam 63% da sua carteira. Esses títulos são lastreados, em grande parte, no segmento de loteamentos, oferecendo aos investidores uma exposição indireta ao mercado imobiliário através de recebíveis estruturados.
Atualmente, o fundo conta com pouco mais de 13 mil cotistas, que agora têm a oportunidade de ampliar sua participação através dessa nova emissão. O movimento visa expandir a carteira do fundo e reforçar sua capacidade de investimentos em novos CRIs, consolidando sua estratégia de geração de renda passiva para os cotistas.
O desempenho futuro do fundo dependerá do sucesso dessa captação e da alocação eficiente dos recursos, em um momento de juros altos e desafios no mercado de crédito imobiliário.
