O fundo de papel MCCI11, gerido pela Mauá Capital, divulgou seu relatório gerencial referente ao mês de maio de 2025, e trouxe novidades relevantes sobre sua performance, alocações e projeções. Um dos principais destaques foi o dividendo de R$ 0,90 por cota, o que representa um dividend yield anualizado de 13,4%, considerando o valor de fechamento de R$ 85,49 ao fim do mês.
Esse valor está em linha com o guidance do fundo, e ainda reforça a consistência da carteira que vem mantendo bons níveis de performance mesmo em meio a um cenário macroeconômico de juros elevados.
Novo investimento melhora a taxa média da carteira
Durante o mês de maio, o MCCI11 investiu R$ 48,1 milhões em um novo CRI da BRF, remunerado a IPCA + 8,25%, superior à média da carteira do fundo, que está atualmente em IPCA + 7,6%.
Esse título tem como garantias uma alienação fiduciária de 12,5% de um galpão refrigerado de 30 mil m², localizado em Vitória de Santo Antão (PE), além de fiança bancária, fundo de reserva e fundo de juros. O ativo está locado para a BRF em contrato atípico até o vencimento da operação, com LTV de 62%.
A adição desse papel contribuiu para elevar a rentabilidade média da carteira, que há um ano era de IPCA + 6,8%. Segundo a gestora, essa evolução foi possível sem a necessidade de novas emissões de cotas, apenas com reinvestimento de recursos de amortizações, pré-pagamentos e vendas de ativos.
Resultado do mês e acúmulo de reservas
Em maio, o fundo gerou R$ 1,34 por cota em resultado, mas distribuiu R$ 0,90, mantendo a estratégia de estabilização de rendimentos mensais. Isso permitiu o aumento da reserva acumulada, que chegou a R$ 0,89 por cota — um colchão importante para manter previsibilidade mesmo em momentos adversos.
A gestora informou que o novo guidance de rendimentos para o segundo semestre de 2025 será apresentado no próximo relatório, previsto para julho. No entanto, já adiantou que a distribuição referente ao mês de junho também será de R$ 0,90 por cota, com pagamento em julho.
Carteira segue saudável e diversificada
Atualmente, 100% dos CRIs da carteira permanecem adimplentes, e todos os vencimentos de junho foram pagos até a data de publicação do relatório. A carteira está diversificada e resiliente, o que dá tranquilidade aos cotistas mesmo em cenários de maior incerteza econômica.
Liquidez alta e presença em índices
O MCCI11 registrou R$ 68,3 milhões em volume de negociação no mercado secundário durante maio, com média diária de R$ 3,3 milhões. O fundo está presente nos principais índices do mercado:
- IFIX – com peso de 1,05%
- IFIX-L – com peso de 1,20%
- Suno 30 – com peso de 3,33%
Essa presença em índices relevantes ajuda a manter a liquidez do fundo em níveis elevados, o que é um atrativo a mais para investidores que prezam por facilidade de entrada e saída.
Resultados crescem mês a mês
O MCCI11 tem apresentado evolução consistente nos seus resultados mensais ao longo do segundo trimestre. O rendimento final foi de:
- R$ 12,3 milhões em março
- R$ 15,9 milhões em abril
- R$ 22,6 milhões em maio
Esse crescimento evidencia a eficiência das alocações recentes e da estratégia da gestora em buscar ativos com maior retorno e boa segurança. Com isso, o fundo tem conseguido manter uma distribuição estável, ao mesmo tempo em que reforça sua reserva para suportar o pagamento futuro dos dividendos mesmo em cenários menos favoráveis.
