O Vinci Shopping Centers Fundo de Investimento Imobiliário (VISC11) encerrou o ano de 2024 com um desempenho que reflete a recuperação do setor de shopping centers no Brasil. Como um dos maiores fundos de shopping centers da B3, com 30 ativos espalhados por 16 estados e um total de 347.336 cotistas, o VISC11 reafirma sua posição como um dos principais players do segmento.
Destaques do Relatório de Desempenho de Dezembro de 2024
Resultados financeiros
O fundo anunciou uma distribuição de rendimentos de R$ 0,80 por cota em dezembro, com um resultado gerado de R$ 0,81 por cota. Além disso, o VISC11 encerrou o mês com um resultado acumulado não distribuído de R$ 0,34 por cota, que pode ser utilizado para distribuições futuras. Em termos acumulados, o fundo alcançou um rendimento médio de R$ 0,90 por cota ao longo de 2024.
Crescimento operacional
O Net Operating Income (NOI) Caixa por metro quadrado cresceu 13,7% em novembro de 2024, comparado ao mesmo mês do ano anterior. As vendas por metro quadrado também apresentaram crescimento significativo de 10,4% no mesmo período, quando ajustadas para as participações atuais do fundo nos ativos.
Taxa de ocupação e desempenho dos ativos
A taxa de ocupação do portfólio alcançou 94,4%, o maior nível desde fevereiro de 2020. Esse índice representa um aumento de 1,1 ponto percentual em relação ao mesmo mês do ano anterior. Além disso, o fundo manteve uma inadimplência líquida em patamares baixos, de 2,0%, e descontos em 2,2%, o que demonstra um ambiente de negociações saudável e eficiente.
Reavaliação dos ativos
Os imóveis do fundo foram reavaliados a mercado pela Colliers International, resultando em um valor 1,08% inferior ao contábil. Apesar dessa variação negativa, o VISC11 continua demonstrando solidez em seu portfólio de ativos, avaliado em R$ 3,8 bilhões, enquanto o patrimônio líquido do fundo é de R$ 3,6 bilhões.
Cenário Macroeconômico e impactos no segmento de Shopping Centers
O relatório também destaca as condições macroeconômicas que impactaram o desempenho do fundo em 2024. Nos Estados Unidos, a desinflação e as políticas fiscais expansionistas impulsionaram o crescimento econômico, enquanto no Brasil, o crescimento acima do potencial foi sustentado por altos gastos públicos, o que trouxe riscos fiscais e pressionou a inflação.
Para o segmento de shopping centers, a retomada do consumo, especialmente no final do ano, foi um fator positivo. As vendas nas mesmas lojas (SSS) cresceram 6,2% em novembro, e o aluguel das mesmas lojas (SSR) registrou alta de 3,8%, consolidando a tendência de recuperação do setor.
Projeções para 2025
Para o próximo ano, o VISC11 projeta uma distribuição de rendimentos entre R$ 0,80 e R$ 0,85 por cota. Essa previsão está alinhada à expectativa de manutenção do desempenho operacional e financeiro do fundo, mesmo diante de desafios macroeconômicos.
Importância do fundo no mercado
O VISC11 desempenha um papel relevante no mercado financeiro brasileiro. Com um volume médio de negociação de R$ 5,7 milhões por dia e presença constante nos pregões da B3, o fundo atrai investidores em busca de renda passiva e exposição ao segmento de shopping centers. Além disso, o fundo demonstra um forte compromisso com a diversificação de ativos e a gestão eficiente, garantindo maior resiliência em cenários adversos.
Conclusão
O VISC11 encerra 2024 com resultados robustos e perspectivas promissoras. A combinação de um portfólio diversificado, gestão eficiente e retomada do consumo coloca o fundo em uma posição privilegiada para enfrentar os desafios e aproveitar as oportunidades do mercado em 2025.
Informações adicionais sobre o VISC11
- Gestor: Vinci Real Estate Gestora de Recursos Ltda.
- Administrador: BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
- Segmento de Atuação: Shopping Centers
- Data de Início: 10/03/2014
- Quantidade de Cotas: 28.828.640
- Número de Cotistas: 349.377
- Valor Patrimonial da Cota (31/12/2024): R$ 124,76
