O XP Malls (XPML11) divulgou um novo fato relevante envolvendo uma operação que chamou atenção do mercado: o fundo assinou Memorandos de Entendimento para adquirir participações em cinco shoppings espalhados por diferentes regiões do país. A transação, que ainda depende de etapas formais antes de ser concluída, soma R$ 608,6 milhões, segundo o documento enviado ao mercado.
A negociação envolve ativos pertencentes ao BB Premium Malls (BBIG) e a subsidiárias da Iguatemi. As duas partes atuarão como vendedoras na operação, que distribui as participações adquiridas pelo XPML11 em percentuais variados entre os empreendimentos envolvidos.
Aquisições assinadas pelo XPML11 nos MOUs
O fato relevante detalha que o fundo terá direito à compra de parcelas em shopping centers de grande porte e presença relevante nas regiões em que operam. A lista inclui unidades de São Paulo, Barueri, Ribeirão Preto, São José do Rio Preto e Porto Alegre.
Entre os ativos em negociação estão 9% do Shopping Pátio Higienópolis, localizado em uma das regiões mais valiosas da capital paulista. A Iguatemi, por sua vez, alienará participações de 9% do Iguatemi Alphaville, 23,96% do Iguatemi Ribeirão Preto, 18% do Iguatemi São José do Rio Preto e 7% do Shopping Praia de Belas.
As aquisições abrangem tanto empreendimentos premium quanto shoppings de forte fluxo regional, compondo um pacote robusto para o XPML11.
Estrutura de pagamento da transação
O fato relevante também detalha como o pagamento será feito. A operação foi dividida em três parcelas com características diferentes. A primeira parte, chamada de Parcela à Vista, representa a maior fatia: R$ 437,9 milhões. Deste total, R$ 78,6 milhões serão pagos em dinheiro, enquanto R$ 359,2 milhões serão quitados via compensação de créditos mediante subscrição de cotas que os vendedores farão em uma futura emissão do XPML11.
Além disso, haverá uma parcela de R$ 60,8 milhões a ser paga em até 12 meses, corrigida pela variação do CDI. Já a terceira parte prevê o pagamento de R$ 109,8 milhões em 24 meses, também com correção pelo CDI a partir da data da primeira parcela.
Os pagamentos parcelados seguem um modelo frequente em transações de grande porte envolvendo ativos imobiliários, especialmente quando há participação de grupos com operações extensas como a Iguatemi.
Condições para a conclusão da operação
Apesar do anúncio, o XPML11 reforça que a conclusão depende do cumprimento de uma série de condições precedentes. Entre elas está a aprovação do CADE, responsável pela análise de práticas de mercado e concorrência. Outro ponto importante é a finalização da due diligence dos ativos, processo que avalia documentação e condições operacionais antes da oficialização da compra.
Essas etapas são padrão em operações que envolvem participações relevantes em empreendimentos de grande circulação e servem para garantir segurança jurídica e operacional para todas as partes envolvidas.
O XPML11 e seu movimento no setor de shoppings
O XP Malls é um dos maiores fundos do segmento de shoppings no mercado de FIIs. Sua estratégia inclui participações em empreendimentos consolidados e com grande fluxo de consumidores. A possível adição dos novos ativos, caso a operação seja confirmada, aumenta a exposição do fundo a regiões importantes e diversifica ainda mais seu portfólio.
Além disso, os ativos negociados pertencem a grupos reconhecidos no setor e possuem forte presença regional, o que reforça o interesse pela operação.
O que o documento reforça ao mercado
O comunicado enviado pelos gestores do XPML11 resume que, por enquanto, a assinatura dos MOUs é um passo inicial. O fundo se compromete a informar o mercado assim que as etapas legais forem concluídas e a operação puder ser oficialmente considerada fechada.
A aquisição, se confirmada, representa um dos maiores movimentos recentes do fundo e coloca em destaque sua estratégia de expansão dentro do segmento de shoppings.
