O Valora Renda Imobiliária (VGRI11) informou que recebeu uma proposta não vinculante para aquisição de 100% de sua participação no edifício Cidade Jardim, localizado em São Paulo, que corresponde a 7.458 m² da ABL do fundo. A transação proposta está avaliada em R$ 345 milhões, o que equivale a R$ 46.259/m².
Condições de pagamento e exclusividade
O pagamento da proposta seria dividido em duas parcelas:
- 1ª Parcela: R$ 120,75 milhões (35% do total), paga na assinatura do compromisso de compra e venda;
- 2ª Parcela: R$ 224,25 milhões (65%), a ser paga em até seis meses, corrigida pelo IPCA.
A proposta também prevê período de exclusividade de 90 dias, prorrogável por mais 30, para realização de diligência, captação dos recursos e assinatura dos documentos definitivos.
Valorização do ativo e retorno estimado
O fundo havia adquirido 50% do Edifício Cidade Jardim em março de 2024. Desde então, a gestão ativa conseguiu aumentar a receita de locação do imóvel em 24,4%, mesmo diante de um cenário macroeconômico desfavorável, com a Selic subindo de 10,75% para 15% ao ano.
A proposta representa uma valorização de 21,9% em relação ao preço de aquisição, gerando uma TIR de 22,9% ao ano para o investimento feito pelo fundo.
Impacto financeiro e estratégico
A gestora destaca que a monetização do ativo permitirá amortizar o máximo possível das obrigações financeiras, reduzindo significativamente a alavancagem do fundo. Apesar da venda, a expectativa de distribuição de dividendos permanece inalterada, conforme os relatórios gerenciais mensais.
Essa operação é vista como aderente à estratégia do fundo, considerando o aumento de receitas locatícias e a oportunidade de fortalecer a saúde financeira em um período de custos de dívida elevados.
Visão da gestão
Segundo a gestora, mesmo em condições de mercado desafiadoras, a venda de ativos estratégicos pode ser uma alternativa adequada para manter equilíbrio financeiro e preservar valor para os cotistas. A operação também demonstra a atuação ativa e estratégica da gestão na maximização de retorno e no controle de riscos.