O que é ágio e deságio? Entenda as diferenças

Ainda não sabe o que é ágio e deságio? A princípio, é necessário dizer que o mercado financeiro é repleto de termos técnicos. Então, dois deles que frequentemente aparecem em discussões sobre investimentos são “ágio” e “deságio”. Ainda assim, o que exatamente essas palavras significam? Como elas se relacionam com os investimentos, especialmente no contexto dos fundos imobiliários? Neste artigo, exploraremos em detalhes as diferenças entre eles e como eles se encaixam no mercado de fundos imobiliários, que tem experimentado um crescimento significativo nos últimos anos.

O que é ágio e deságio? Definições Básicas

Se você chegou até esse artigo sobre o que é ágio e deságio, certamente está começando a investir na bolsa de valores. Sobretudo, eles são termos utilizados para descrever a diferença entre o preço de mercado de um ativo e o seu valor intrínseco. Eles são comumente associados a ativos financeiros. Por exemplo: ações, títulos e fundos de investimento, incluindo os fundos imobiliários.

• Ágio: Refere-se a uma situação em que o preço de mercado de um ativo está acima do seu valor intrínseco. Isso ocorre quando os investidores têm uma percepção positiva em relação ao ativo. Dessa forma, suas perspectivas de lucro ou outros fatores o tornam mais atraente.
• Deságio: Por outro lado, o deságio ocorre quando o preço de mercado está abaixo do seu valor intrínseco. Isso pode acontecer devido a preocupações do mercado, problemas financeiros da empresa emissora ou outros fatores que tornam o ativo menos atraente.

Ágio de deságio no Tesouro Direto

Acima de tudo, os títulos do tesouro apresentam variações nos preços de compra e venda. Por isso, acaba sendo comum observar flutuações entre ágio e deságio, influenciadas pelas condições do mercado. Essas oscilações de preço são determinadas pela dinâmica da oferta e demanda dos produtos. Em outras palavras, isso reflete os movimentos econômicos do país.

Além disso, devemos citar a sua negociabilidade, afinal, é permitido que esses títulos sejam vendidos a qualquer momento antes do vencimento. No entanto, ao considerar a venda antecipada de um título, como um Tesouro IPCA, por exemplo, é importante notar que o valor obtido pode não corresponder à rentabilidade originalmente contratada. Isso ocorre porque o preço de mercado está sujeito a variações, podendo resultar em ágio ou deságio em relação à taxa acordada.

O site de consulta de preços dos títulos do Tesouro Direto disponibiliza informações relevantes aos investidores. Uma coluna específica destaca as taxas de negociação, oferecendo três alternativas:

• Valor de 0%: Indica que a negociação ocorre ao par, ou seja, sem ágio ou deságio envolvido.
• Valores positivos: Sinalizam a presença de deságio anual sobre a taxa de rentabilidade original.
• Valores negativos: Denotam ágio anual sobre a taxa de rentabilidade original.

Essas variações de preço são essenciais para os investidores acompanharem e tomarem decisões informadas em relação aos seus investimentos em títulos públicos.

Ágio e Deságio em Fundos Imobiliários

Então, no contexto dos fundos imobiliários, ágio e deságio estão relacionados aos preços das cotas. Ou seja, isso vale em relação ao valor dos ativos imobiliários que compõem a carteira do fundo.

• Ágio em Fundos Imobiliários. Em primeiro lugar, pense num cenário onde as cotas de um FII são negociadas a um preço superior ao valor dos imóveis que compõem o fundo. Quando isso ocorre, diz-se que o fundo está sendo negociado com ágio. Seja como for, é mais comum quando os investidores têm uma visão otimista sobre os ativos do fundo. Assim, é mais fácil acreditar que eles têm potencial de valorização.
• Deságio em Fundos Imobiliários. Por outro lado, quando as cotas de um fundo imobiliário são negociadas a um preço abaixo do valor dos ativos imobiliários, temos um cenário de deságio. Isso pode acontecer quando há incertezas sobre o mercado imobiliário. Por exemplo: problemas com os imóveis do fundo ou outras preocupações que afetam o valor percebido do fundo.

O Crescimento do Mercado de Fundos Imobiliários

Agora que você já entendeu o que é ágio e deságio, não podemos deixar de destacar o crescimento do mercado de FIIs. Afinal, nos últimos anos, ele tem experimentado um aumento muito significativo no país. Isso se deve a vários fatores. Desde a busca dos investidores por alternativas além da tradicional poupança e a facilidade de investir em imóveis por meio desses fundos. Os fundos imobiliários oferecem a diversificação e a liquidez que muitos investidores buscam. Além disso, proporcionam a oportunidade de receber rendimentos regulares na forma de aluguéis e ganhos de capital com a valorização dos imóveis.

Conclusão

Em suma, o ágio e o deságio são conceitos importantes no mercado financeiro. Eles estão relacionados à diferença entre o preço de mercado de um ativo e o seu valor intrínseco. Quando aplicados aos fundos imobiliários, eles indicam se as cotas estão sendo negociadas a um preço acima ou abaixo do valor dos ativos imobiliários do fundo.

O mercado de fundos imobiliários no Brasil tem crescido devido à busca por rentabilidade mensal. Por isso, acaba se tornando uma alternativa de investimento em imóveis. Os investidores que compreendem os conceitos de ágio e deságio podem tomar decisões mais informadas sobre como alocar seus recursos.

Lembre-se de que, ao investir em fundos imobiliários, é importante realizar uma análise cuidadosa do mercado. Sobretudo, dos ativos do fundo e da situação econômica atual. Compreender o significado de ágio e deságio é apenas o primeiro passo para tomar decisões de investimento sólidas e bem fundamentadas neste mercado em constante evolução.