No artigo de hoje iremos verificar se o PVBI11 vale a pena como uma opção para estudo. A princípio, é importante destacar que esse artigo não reflete nenhuma recomendação de compra ou venda. Por isso, use esse conteúdo apenas para fins de aprendizado. Neste texto, iremos falar sobre as principais características do PVBI11 e seu portfólio atual.
A princípio, antes de discutirmos se o PVBI11 vale a pena, vamos conhecer os principais daos desse ativo. O fundo imobiliário PVBI11, conhecido como VBI Prime Properties, é um empreendimento do tipo “tijolo”. Além disso, teve seu início no mercado em meados de 2020. Acima de tudo, ele já conquistou uma sólida base de investidores, contando atualmente com mais de 100 mil cotistas. Um dos fatores que chamou a atenção para esse fundo foi o notável crescimento que ele apresentou nos últimos três anos. Sobretudo, esse desempenho chamou a atenção não apenas dos investidores. Afinal, o influenciador financeiro Thiago Nigro, o Primo Rico, mencionou o PVBI11 em um de seus vídeos no YouTube. Isso, por sua vez, contribuiu para atrair ainda mais atenção e interesse por parte do público investidor.
No que diz respeito ao tamanho e solidez do fundo você com certeza conseguirá definir se o PVBI11 vale a pena. Seja como for, ele atualmente possui um patrimônio líquido impressionante de R$ 1,2 bilhões. Além disso, sua liquidez média diária de R$ 3,3 milhões demonstra que há uma demanda constante por suas cotas no mercado, tornando-o uma opção atrativa para aqueles que buscam liquidez em seus investimentos imobiliários.
Como saberemos se o PVBI11 vale a pena?
A princípio, utilizaremos 3 pilares para avaliação. São eles: Segurança, dividendo e preço.
Segurança
Sobretudo, temos que começar com o quesito da segurança para definir se o PVBI11 vale a pena. Ainda mais, pois ninguém quer ter dor de cabeça com seus ativos, não é? Por isso, abaixo listamos os principais dados do relatório gerencial desse fundo.
Em primeiro lugar, para sabermos se o PVBI11 vale a pena, vamos começar vendo seus ativos. Então, dá para ver que ele se destaca não apenas pela sua solidez e eficiência, mas também pela sua estratégia de investimento. O fundo é proprietário de quatro imóveis, distribuídos estrategicamente na cidade de São Paulo. O que chama a atenção é que no Park Tower, um desses imóveis, o PVBI11 possui uma participação de 100%, o que lhe confere total autonomia em relação a decisões importantes relacionadas a esse empreendimento. Nos outros três imóveis, a participação do fundo é de 50%, o que ainda proporciona uma influência significativa nas decisões relacionadas a esses ativos.
Outro fator relevante é a localização privilegiada dos quatro imóveis. Estão situados em regiões de destaque na cidade de São Paulo, o que não apenas valoriza os investimentos, mas também contribui para a atratividade desses imóveis no mercado. A escolha estratégica dessas localizações demonstra a visão cuidadosa da gestão do PVBI11 em relação aos ativos em sua carteira.
Além disso, também é importante ressaltar que todos os imóveis pertencentes ao PVBI11 são classificados como Classe AAA, o mais alto padrão de qualidade existente no mercado. Isso significa que esses empreendimentos atendem aos critérios mais rigorosos de qualidade, segurança e infraestrutura.
Carteira de ativos
Então, antes de decidir se o PVBI11 vale a pena, lembre-se que ele também destaca-se pela qualidade de seus inquilinos. Entre as empresas que ocupam seus imóveis, nomes renomados como Louis Vuitton, Hugo Boss e Prevent Senior estão presentes. Vale mencionar que cerca de 50% da carteira do fundo está alugada para a Prevent Senior, com o edifício Park Tower integralmente ocupado por essa importante empresa de assistência médica. Além disso, a maioria dos contratos de locação na carteira do PVBI11 são atípicos. Contendo cláusulas e termos que garantem maior estabilidade e previsibilidade de rendimentos, de acordo com o que estabelece a legislação vigente. Essa combinação de inquilinos de prestígio e contratos sólidos contribui para a segurança e estabilidade dos investimentos no fundo.
PVBI11 vale a pena diante de seu valor patrimonial?
O valor patrimonial do PVBI11 teve início em R$96,63 no ano de 2020. Logo depois, apresentou uma valorização ao longo do tempo, atingindo atualmente a marca de R$101,03. Importante ressaltar que, durante esse período de três anos, o fundo não experimentou quedas acentuadas que pusessem em xeque a qualidade de seus ativos, o que demonstra a consistência de sua performance.
Dividendos do PVBI11
Então, chegamos na parte que todo mundo gosta: Os dividendos. Ainda assim, não use apenas essa métrica para dizer que o PVBI11 vale a pena. Afinal, quando se analisa o desempenho de dividendos do PVBI11, é importante considerar que, dada a baixa vacância física em seus imóveis e o alto padrão de qualidade mantido em todos os aspectos, a expectativa de dividendos exuberantes pode não ser realista. A estabilidade e a qualidade dos ativos tendem a resultar em rendimentos consistentes. Todavia, possivelmente em patamares condizentes com a solidez do fundo, o que é uma característica esperada em investimentos imobiliários de qualidade como o PVBI11.
Preço do PVBI11
Por fim, temos que destacar um fator muito importante para todo investidor. Ainda mais, pois caso você compre o ativo por um preço muito alto, futuramente, será difícil se desfazer com lucro. Atualmente, o PVBI11 vem sendo negociado por um preço acima do seu valor patrimonial. Contudo, não podemos usar essa métrica para definir o preço de um fundo de tijolo. Então, para ter mais certeza, você pode usar nosso modelo de Gordon para definir um preço teto.
Conclusão: PVBI11 vale a pena?
O PVBI11 é um fundo que pode surpreender positivamente, embora sua carteira seja composta por apenas quatro imóveis. No entanto, esses quatro ativos são de qualidade AAA, com inquilinos de renome e contratos sólidos, o que proporciona estabilidade e segurança aos investidores. A valorização do valor patrimonial ao longo dos últimos três anos também é um indicativo de sua robustez. No entanto, é fundamental ressaltar que este texto não é uma recomendação de compra, mas sim uma fonte de estudo. Para tomar decisões de investimento informadas, é aconselhável consultar especialistas credenciados pela CVM e realizar análises detalhadas do fundo em questão.
